อุตสาหกรรมน้ำตาลของประเทศไทย แม้ว่าจะได้รับผลที่ดีจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและแนวโน้มที่ดีขึ้นของอุตสาหกรรมการบริการอาหาร แต่การผลิตทางการเกษตรที่ได้รับผลกระทบจากภัยแล้งทำให้การส่งออกลดลง ซึ่งทำให้ผลกระทบเชิงบวกเหล่านี้มาชดเชย เนื่องจากลานีญาที่เกิดขึ้นและสภาพอากาศที่เอื้อต่อการผลิต ราคาน้ำตาลจะปรับตัวสูงขึ้น การกระตุ้นให้เกิดการเติบโตของการผลิตก็จะทำให้สถานการณ์ดีขึ้น ในปี 2025 และ 2026 พร้อมกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและการเติบโตอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว ซึ่งจะช่วยเพิ่มความต้องการจากผู้บริโภคในธุรกิจปลายน้ำ downstream ทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม
อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมยังคงต้องเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ รวมถึงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนที่เกษตรกรผู้ปลูกอ้อยต้องเผชิญ การเพิ่มขึ้นของภาษีน้ำตาลในประเทศไทย ตลาดส่งออกออกมาตรการที่คล้ายคลึงกัน ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการบริโภคน้ำตาลต่อสุขภาพ และความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลภายในประเทศ โดยเฉพาะผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับผลกำไรจากการแก้ไข "พระราชบัญญัติอ้อยและน้ำตาลทราย" ผู้ลงทุนต้องเอาชนะปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวย ที่อาจส่งผลต่อผลกำไร ในช่วงปี 2024 ถึง 2026 รายได้จะเติบโตตามยอดขายโดยรวม แต่การที่อุตสาหกรรมน้ำตาลของไทยพึ่งพาตลาดส่งออกมาก จะทำให้ต้องเผชิญกับความผันผวนและความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น
โรงงานน้ำตาล: รายได้จะเติบโตจากการเพิ่มขึ้นของการบริโภค ซึ่งการบริโภคจะได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยต่อไปนี้: (1) การเติบโตของเศรษฐกิจทั้งในประเทศและต่างประเทศและการเพิ่มขึ้น; (ii) การเติบโตของอุตสาหกรรมปลายน้ำ downstream (โดยเฉพาะผู้ผลิตอาหารและเครื่องดื่ม) หลังจากการระบาดของ COVID-19 เบาลง; (iii) ความกังวลเกี่ยวกับ COVID-19 ที่ยังคงต้องการแอลกอฮอล์ฆ่าเชื้อ; (iv) กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะทำให้ความต้องการบริการขนส่งเพิ่มขึ้นและความต้องการเอทานอลสูงขึ้น; และ (v) มาตรการของรัฐบาลที่กำหนดให้มีการเพิ่มปริมาณเอทานอลในน้ำมันเบนซิน นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่งและปลอดภัย ความสามารถในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ และการลงทุนอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมปลายน้ำ (downstream) ที่มีมูลค่าสูง ซึ่งใช้ประโยชน์จากผลิตภัณฑ์ ได้จากกระบวนการผลิตน้ำตาล แม้ว่าปัจจัยเหล่านี้จะช่วยรักษากำไร แต่การแข่งขันในจะทำให้อ้อยราคาสูงขึ้น เมื่อราคาสูงเกินกว่ามาตรฐาน ผู้แปรรูปบางรายอาจเผชิญปัญหากระแสเงินสดและขาดทุน
ในปี 2002 ถึง 2022 การผลิตและการบริโภคน้ำตาลทั่วโลกเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของประชากรโลกจาก 6.3 พันล้านคนในปี 2002 8 พันล้านคนในปี 2022 และความต้องการน้ำตาลที่เพิ่มขึ้นจากผู้บริโภคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะการผลิตเอทานอลและการใช้น้ำตาลในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม ในปี 2022 การผลิตน้ำตาลทั่วโลกได้ถึง 180.7 ล้านตัน (ตามปริมาณน้ำตาลดิบ) โดยประเทศผู้ผลิตที่สำคัญ ได้แก่ อินเดีย (20.4% ของการผลิตทั่วโลก), บราซิล (19.6%), สหภาพยุโรป (9.2%), ไทย (5.6%), จีน (5.3%) และสหรัฐอเมริกา (4.6%) การผลิตน้ำตาลสามารถแบ่งตามแหล่งที่มาของน้ำตาลได้ดังนี้: (i) 78.9% ของการผลิตน้ำตาลทั่วโลกมาจากอ้อย ซึ่งปลูกส่วนใหญ่ในประเทศที่อยู่ใกล้เส้นศูนย์สูตรและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยอินเดียผลิตน้ำตาลจากอ้อยได้ 25.9%, บราซิล 24.9%, ไทย 7.1%, จีน 6.1% และปากีสถาน 5.3%; (ii) ส่วนที่เหลือ 21.1% มาจากบีทรูท โดย 42.9% มาจากสหภาพยุโรป สหภาพยุโรปมีตามลำดับคือ รัสเซีย (15.7%), สหรัฐอเมริกา (12.3%), ตุรกี (6.9%) และอียิปต์ (4.1%) ในปี 2022 การค้าในตลาดน้ำตาลทั่วโลกมีมูลค่าทั้งสิ้น 64.8 ล้านตัน ซึ่งคิดเป็น 35.9% ของการผลิตทั่วโลก ประเทศที่ส่งออกน้ำตาลมากที่สุดคือ บราซิล (40.1% ของการจัดหาน้ำตาลทั่วโลก) รองลงมาคือ อินเดีย (18.4%) และไทย (10.8%) การส่งออกสามารถแบ่งตามประเภทของผลิตภัณฑ์ได้: (i) น้ำตาลดิบ (61.3% ของการส่งออกทั้งหมด) โดยบราซิลเป็นผู้ส่งออกหลัก (52.3% ของการส่งออกน้ำตาลดิบ) รองลงมาคือ อินเดีย (14.5%), ไทย (9.6%) และออสเตรเลีย (7.6%); (ii) น้ำตาลบริสุทธิ์ (38.7% ของการส่งออกทั้งหมด) โดยอินเดียเป็นผู้ส่งออกหลัก (24.6% ของการส่งออกน้ำตาลบริสุทธิ์), บราซิล (20.7%), ไทย (12.7%) และสหภาพยุโรป (4.8%) ประเทศที่นำเข้าน้ำตาลสำคัญที่สุดส่วนใหญ่อยู่ในเอเชีย โดยอินโดนีเซียมีส่วนแบ่ง 9.7% เป็นผู้ซื้อหลักของน้ำตาลในตลาดโลก รองลงมาคือ จีน (8.9%), สหรัฐอเมริกา (5.9%), บังคลาเทศ (5.0%) และแอลจีเรีย (4.0%) สำหรับน้ำตาลดิบ อินโดนีเซียเป็นผู้นำในการนำเข้าน้ำตาลดิบ (13.1% ของการนำเข้าน้ำตาลดิบทั่วโลก) รองลงมาคือ จีน (11.1%), บังคลาเทศ (6.5%), สหรัฐอเมริกา (6.3%) และแอลจีเรีย (5.7%) ส่วนในการนำเข้าน้ำตาลบริสุทธิ์ ใหญ่ที่สุดคือน้ำตาลในซูดาน (9.4% ของการนำเข้าน้ำตาลบริสุทธิ์ทั่วโลก) รองลงมาคือ เวียดนาม (6.0%), สหรัฐอเมริกา (4.9%), สหภาพยุโรป (4.1%) และโซมาเลีย (4.1%) ในประเทศไทยการปลูกอ้อยส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ (44.9% ของพื้นที่การเก็บเกี่ยวอ้อยทั้งหมด) รองลงมาคือ ภาคเหนือ (27.3%), ภาคตะวันตก (13.7%), ภาคกลาง (9.4%) และภาคตะวันออก (4.7%) ในระดับจังหวัดที่สุดในการปลูกอ้อยคือจังหวัดขอนแก่น (7.1% ของพื้นที่การเพาะปลูกทั้งหมดของประเทศไทย) ปัจจุบันประเทศไทยมีโรงงานน้ำตาล 57 แห่งที่เปิดดำเนินการ (ตารางที่ 1) โดยส่วนใหญ่ตั้งอยู่ใกล้พื้นที่การปลูกอ้อย เนื่องจาก: (i) ช่วยในการจัดหาวัตถุดิบตามแผนการผลิต; (ii) ลดต้นทุนการขนส่ง; (iii) สื่อสารกับเกษตรกรได้ง่าย ช่วยเหลือและสนับสนุน นอกจากนี้การพิจารณาด้านโลจิสติกส์มักจะมีอิทธิพลต่อการตั้งโรงงาน จึงทำให้โรงงานเหล่านี้ตั้งอยู่ใกล้กับเมือง ท่าเรือ และศูนย์การค้า โรงงานที่มีความเข้มข้น ตั้งอยู่ที่จังหวัดขอนแก่น มี 8 โรงงาน รองลงมาคือ จังหวัดนครราชสีมา (4 โรงงาน), อุดรธานี, ขอนแก่น, สุพรรณบุรี และชัยภูมิ (จังหวัดละ 3 โรงงาน) อุตสาหกรรมน้ำตาลของไทย 70% ของผลผลิตถูกส่งออกไปยังต่างประเทศ โดยส่วนใหญ่พึ่งพาตลาดส่งออกที่สำคัญ ได้แก่ อินโดนีเซีย (ซื้อ 34.8% ของการส่งออกน้ำตาลทั้งหมดของไทย), เกาหลีใต้ (11.7%), กัมพูชา (8.8%), ลาว (7.0%) และฟิลิปปินส์ (6.1%) การบริโภคในประเทศผลิตได้ 30% ของการผลิตทั้งหมด โดย 57.8% ถูกจำหน่ายในตลาดการบริโภคภายในครัวเรือน และ 42.2% ถูกจำหน่ายให้กับผู้ที่ใช้ในการผลิตเครื่องดื่ม (41.3% ของการบริโภคในอุตสาหกรรม), การแปรรูปอาหาร (28.9%), การแปรรูปผลิตภัณฑ์นม (18.4%) และการใช้งานอื่นๆ (11.4%) นอกจากรายได้จากการขายและการกระจายผลิตภัณฑ์น้ำตาลแล้ว บริษัทต่างๆ ยังมีรายได้จากการพัฒนาผลิตภัณฑ์จากการผลิตน้ำตาล ซึ่งรวมถึงการผลิตเอทานอลจากน้ำตาลทรายขาว ด้วยการส่งเสริมจากภาครัฐในการพัฒนาอุตสาหกรรม (โดยเฉพาะการกำหนดอัตราส่วนของเอทานอลที่ผสมกับน้ำมันเบนซิน) ความต้องการของเอทานอลกำลังเพิ่มขึ้น โรงงานน้ำตาลหลายแห่งยังได้ลงทุนในธุรกิจปลายน้ำ (downstream) ที่ใช้ผลิตภัณฑ์จากการผลิตน้ำตาลเป็นวัตถุดิบ เช่น การผลิตพลังงานชีวมวล การผลิตเยื่อกระดาษ แผ่นไม้ และปุ๋ย
