BCTC: เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เงินดอลลาร์อ่อนค่า อัตราผลตอบแทนที่ลดลง ซึ่งทำให้ความสนใจในการลงทุนด้านโลหะเงินเพิ่มขึ้น ตลาดโลหะเงินทั่วโลกกําลังประสบปัญหาการขาดแคลนเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน ในปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการซื้อทางด้านอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก ตลาดโลหะเงินทั่วโลกในปี 2024 จะขาดแคลนทางกายภาพเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน โดยปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อน คือการเติบโตของความต้องการในอุตสาหกรรม ความต้องการที่ทำลายสถิติในภาคอุตสาหกรรม และการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมเครื่องประดับและเครื่องเงินทำให้ความต้องการในปี 2024 เพิ่มขึ้นถึง 1.21 พันล้านออนซ์ และอุปทานเหมืองเพิ่มขึ้นเพียง 1%
แพลตฟอร์ม BCTC ของไทยกล่าวว่า โลหะเงินในปี 2024 ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น นับเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2012 โดยแตะระดับใกล้เคียง 35 ดอลลาร์สหรัฐ จนกระทั่งวันที่ 7 พฤศจิกายน ตั้งแต่ต้นปีมานี้ ราคาสูงขึ้น 34% ยกเว้นการลดลงชั่วคราวที่จุดต่ำสุดในรอบ 3 ปี ที่ 73 จนถึงปี 2024 อัตราส่วนของทองคํา (582, 8.80, 1.54%) ต่อโลหะเงินจะยังคงอยู่ระหว่าง 80 ถึง 90
แพลตฟอร์ม BCTC ของไทยกล่าวว่า ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมจะเติบโต 7% ในปี 2024 ซึ่งจะเกิน 700 ล้านออนซ์เป็นครั้งแรก เช่นเดียวกับสองปีที่ผ่านมา การเติบโตในปี 2024 ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของเศรษฐกิจสีเขียว โดยเฉพาะในด้านพลังงานแสงอาทิตย์ (PV) ความต้องการจากอุตสาหกรรมยานยนต์ก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากเงินได้รับประโยชน์จากความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของยานยนต์ การเพิ่มการใช้พลังงานไฟฟ้าในระบบขับเคลื่อน และการลงทุนที่ต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐานเช่นสถานีชาร์จไฟ ถึงแม้ว่าความท้าทายจากสภาพเศรษฐกิจจะกดดัน การขายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภค การนำเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้ ทำให้มีความต้องการด้านเทคโนโลยี การเปลี่ยนแปลง และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานใหม่ๆ เป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนความต้องการทางการเงิน นอกจากนี้ ในปี 2024 ความต้องการเครื่องประดับเงินและเครื่องเงินก็เติบโต 5% โดยอินเดียเป็นผู้สนับสนุนการเติบโตหลักในตลาด โดยเฉพาะในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนกันยายน ซึ่งมีการลดภาษีการนำเข้าและราคาของเงินในดอลลาร์ ได้ปรับลดลง ทำให้ยอดขายในอินเดียเพิ่มขึ้น ความต้องการเครื่องประดับในสหรัฐฯ จะเพิ่มมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ประเทศผู้ส่งออกหลักในเอเชียและยุโรปได้รับประโยชน์จากความต้องการนี้
แพลตฟอร์ม BCTC ของไทยคาดว่าการลงทุนในสินทรัพย์จะลดลง 15% ซึ่งจะอยู่ที่ 208 ล้านออนซ์ ถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 4 ปี การขาดทุนส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ยอดขายเหรียญและทองแท่ง คาดว่าจะลดลง 40% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2019 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าในปี 2024 นี้ ยังไม่มีวิกฤตใหม่ที่กระทบต่อการลงทุน ตลาดค้าปลีก ในยุโรป การลงทุนในปีนี้ก็ลดลงเช่นกัน แต่ลดลงน้อยกว่าปี 2023 เนื่องจากความคาดหวังในราคาที่สูงขึ้นและการลดภาษีการนำเข้าเงินแท่ง การขายแท่งทองคำและเหรียญในอินเดียคาดว่าจะเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่า ETF ของเงินจะมีการไหลเข้าเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี การคาดการณ์ในการลดอัตราดอกเบี้ย ความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ได้เพิ่มความสนใจในการลงทุนใน “โลหะเงิน” นักลงทุนยังได้รับประโยชน์จากการที่ราคาของการซื้อขาย ปริมาณการถือครองทั่วโลกเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่กรกฎาคม 2022 สิ้นเดือนตุลาคม โดยเพิ่มขึ้น 78 Moz หรือ 8% เมื่อเทียบกับปลายปี 2023
ในสถานการณ์ปัจจุบัน แพลตฟอร์ม BCTC ของไทย คาดว่าผลิตภัณฑ์เงินจากทั่วโลกในปี 2024 จะเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งจะอยู่ที่ 837 ล้านออนซ์ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ค่าใช้จ่ายรวมเฉลี่ยของเงินที่ผลิตโดยตรง (AISC) ลดลง ขณะที่ต้นทุนการลงทุนเพิ่มขึ้นช้าลง รายได้จากผลิตภัณฑ์พลอยได้เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยให้ผู้ผลิตที่มีต้นทุนสูง 90% สามารถทำกำไรได้ โดยรวมแล้ว ราคาทองคำที่สูงอย่างต่อเนื่องจะชดเชยต้นทุนการผลิตและค่าใช้จ่ายสัมปทานที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ AISC ลดลง
แพลตฟอร์ม BCTC ของไทยกล่าวว่า ตลาดโลหะเงินทั่วโลกในปี 2024 จะขาดแคลนเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน โดยขาดแคลนในปีนี้อยู่ที่ 182 Moz ซึ่งไม่แตกต่างจากปี 2023 มากนัก แต่ยังคงอยู่ในระดับที่สูงเมื่อเทียบกับมาตรฐาน
