ความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกที่ซบเซานำไปสู่ราคาน้ำมันที่ต่ำกว่าช่วงสูงสุดที่ประมาณ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในเดือนพฤษภาคม 2022 จนถึงกลางเดือนพฤศจิกายน 2024 ราคาน้ำมันดิบ WTI CME อยู่ที่ประมาณ 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าระดับในช่วงต้นฤดูร้อน 2024 ประมาณ 10% ราคาน้ำมันที่ซบเซาทั่วโลกทำให้ความต้องการน้ำมันทั่วโลกกลายเป็นจุดสนใจ โดยเฉพาะจีน ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนมีการชะลอ ขณะเดียวกันรถยนต์ไฟฟ้าก็เริ่มมีความก้าวหน้า
ถึงแม้ว่าสถานการณ์ความตึงเครียดทางตะวันออกกลาง ระหว่างยูเครน-รัสเซียจะสร้างความกังวลเกี่ยวกับอุปทานจนทำให้ทิศทางราคาน้ำมันมีความไม่แน่นอน แต่ความต้องการน้ำมันที่ซบเซาก็ยังจำกัดปริมาณการนำเข้าน้ำมันดิบของโรงกลั่นเพื่อผลิตน้ำมันสำเร็จรูป
องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่า ความต้องการน้ำมันของจีนลดลงอย่างชัดเจน โดยในเดือนกรกฎาคม 2024 ลดลง 1.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงที่ต่างอย่างมากจากอัตราการเติบโตเฉลี่ย 9.6% ในปี 2023 ยุคทองระหว่างปี 2022 ถึง 2023 คือการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการเบนซินและดีเซล หลังจากการระบาดของโรค มีความฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นเร็วกว่าการขยายตัวของกำลังการกลั่นน้ำมัน และส่งผลให้เกิดอัตรากำไรที่สูงผิดปกติ
รัสเซียได้ดำเนินการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมัน หลังจากการบุกรุกยูเครนในปี 2022 ซึ่งจำกัดอุปทานและเพิ่มความตึงเครียดในการแข่งขันเพื่อหาน้ำมันดิบ ยุคทองของโรงกลั่นเกิดขึ้นจากการที่ในปี 2022 รัสเซียได้ห้ามการนำเข้าน้ำมันกลั่นจากรัสเซีย ทำให้เกิดความผันผวนในส่วนต่างราคาการแยกส่วน
ราคาน้ำมันในอนาคตจะเป็นอย่างไร?
แม้ว่าสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์ในตะวันออกกลาง สงครามระหว่างรัสเซีย-ยูเครน ที่ยังคงดำเนินอยู่อาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน แต่สถานการณ์อุปทานและความต้องการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าก็จะได้รับผลกระทบเช่นกัน OPEC+ ได้ดึงน้ำมันออกจากตลาด 3.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งน้ำมันเหล่านี้อาจกลับเข้าสู่ตลาดเพื่อฟื้นฟูส่วนแบ่งที่สูญเสียไปจากประเทศผู้ผลิตน้ำมันที่ไม่ใช่สมาชิก OPEC ปัจจัยทั้งหมดนี้ทำให้นักวิเคราะห์น้ำมันปรับลดการคาดการณ์ราคาน้ำมันกลางเดือนกันยายนลงมาอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งลดลงอย่างมากจากการคาดการณ์ในช่วงกลางฤดูร้อน 2024 ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันเฉลี่ยในกลางเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ประมาณ 69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล.
แนวโน้มความต้องการน้ำมันยังคงซบเซาต่อไป ยังคงกดดันราคาน้ำมัน ทำให้ราคาลดลงประมาณ 15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา (ตามราคากลางเดือนพฤศจิกายน 2024)
อนาคตของเชื้อเพลิงสำหรับการขนส่งยังคงไม่แน่นอน?
ตลาดฟิวเจอร์สชี้ให้เห็นถึงความต้องการผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นที่ยังคงซบเซา (หรืออาจหมายถึงการสิ้นสุดยุคทองของโรงกลั่น) แม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงอย่างมากตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 แต่ราคาดีเซลลดลงมากกว่าราคาน้ำมันเบนซิน และส่วนต่างราคาการแยกส่วน ก็ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นประมาณ 7-8 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2021 ส่วนต่างราคาการแยกส่วนของดีเซลในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และแนวโน้มราคาน้ำมันเบนซินในตลาดสหรัฐก็แสดงให้เห็นถึงทิศทางที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการสิ้นสุดของยุคทองของโรงกลั่น การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจส่งผลต่อทิศทางราคาน้ำมันในอนาคต เพราะความลดลงในตลาดน้ำมัน จะยังคงส่งผลต่อสัญญาระยะสั้นในเดือนถัดไป
น้ำมันแนฟทา (Naphtha) เป็นสัญลักษณ์ของโรงกลั่น
แม้ว่าความต้องการเชื้อเพลิงสำหรับการขนส่งจะซบเซา แต่โรงกลั่นน้ำมันยังมีจุดเด่นอื่นๆ ความต้องการทางเคมีได้สนับสนุนราคาน้ำมันแนฟทา (naphtha) มาโดยตลอด และโรงกลั่นกำลังมองหาน้ำมันดิบที่มีผลผลิตสูงกว่าเพื่อผลิตผลิตภัณฑ์เบา กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นถึงการเปรียบเทียบราคาน้ำมันแนฟทา น้ำมันดิบและเชื้อเพลิงอื่นๆ เช่น ดีเซล, เบนซิน และน้ำมันเตา เนื่องจากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นและความต้องการผลิตภัณฑ์เคมีที่ฟื้นตัว ราคาน้ำมันแนฟทา จึงเพิ่มขึ้นมากกว่าผลิตภัณฑ์อื่นๆ
อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาว่าผลิตภัณฑ์น้ำมันแนฟทา ที่ได้จากน้ำมันดิบแต่ละบาร์เรลมีสัดส่วนเพียงเล็กน้อยในแต่ละบาร์เรลของน้ำมันดิบ โดยตามค่าเฉลี่ยทั่วโลก โรงกลั่นน้ำมันทั่วไปจะผลิตน้ำมันแนฟทาประมาณ 8% จากน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรล ซึ่งทำให้ผลกระทบต่ออัตรากำไรของโรงกลั่นน้ำมันโดยรวมค่อนข้างจำกัด
ในสถานการณ์ที่เศรษฐกิจโลกซบเซา ความต้องการผลิตภัณฑ์น้ำมันยังคงมีความท้าทาย อิทธิพลจากการแข่งขันจากอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น รถยนต์ไฟฟ้า การพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มีความเข้มข้นของเชื้อเพลิงฟอสซิลต่ำ เช่น เชื้อเพลิงชีวภาพยังคงเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตของความต้องการ
ความต้องการผลิตภัณฑ์ยังคงซบเซา ตลาดน้ำมันจะยังคงให้ความสนใจกับการซื้อขายราคาดีเซลและเบนซินในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทิศทางราคาน้ำมันในอนาคต รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะมียุคทองใหม่ในอุตสาหกรรมน้ำมัน
